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重磅利好!三天两大会议,金融委央行发话了,鼓励外资进入国内金融市场,促进实际利率水平明显降低,经济和股市都要嗨?

2019-09-30 15:26

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一周时间内,市场迎来了央行、金融委的两次定调。


9月27日,国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)召开第八次会议,指出要进一步深化政策性金融机构改革、要加快构建商业银行资本补充长效机制、重点支持中小银行补充资本,要进一步扩大金融业高水平双向开放。


而在9月25日,中国人民银行货币政策委员会2019年第三季度(总第86次)例会在北京召开。央行例会释放新信号:将加大逆周期调节力度,加强宏观政策协调,货币政策工具运用将更灵活等。

 

基金君看了一下,信息量极大,将会议内容梳理给大家做投资参考。



金融委第八次会议:

鼓励境外金融机构和资金进入境内金融市场

提升我国金融体系的活力和竞争力


刚刚,中国政府网传来大消息。


9月27日,金融委召开第八次会议,研究深化金融体制改革、增强金融服务实体经济能力等问题,部署下一步重点工作。会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持,金融委各成员单位及相关单位负责同志参加会议。

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会议指出,当前我国经济运行总体平稳,增长动力加快转换,金融风险趋于收敛。金融体系要贯彻落实党中央、国务院决策部署,坚持稳中求进工作总基调,切实深化金融供给侧结构性改革,继续实施好稳健货币政策,加大逆周期调节力度,保持流动性合理充裕和社会融资规模合理增长。


具体有以下四大关键:


1.要进一步深化政策性金融机构改革,完善治理体系和激励机制,遵循金融机构经营规律,发挥好政策性金融机构在经济转型升级和高质量发展中的逆周期调节作用。


2.要加快构建商业银行资本补充长效机制,丰富银行补充资本的资金来源渠道,进一步疏通金融体系流动性向实体经济的传导渠道。


3.重点支持中小银行补充资本,将资本补充与改进公司治理、完善内部管理结合起来,有效引导中小银行下沉重心、服务当地,支持民营和中小微企业。


4.要进一步扩大金融业高水平双向开放,鼓励境外金融机构和资金进入境内金融市场,提升我国金融体系的活力和竞争力。


会议还研究了其他事项。


值得注意的是,在8月31日,国务院金融委召开第七次会议时,刚对股市做了定调:长期资金持续入市、严查欺诈违法案件


央行:下大力气疏通货币政策传导

坚持用市场化改革办法促进实际利率水平明显降低


中国人民银行货币政策委员会2019年第三季度(总第86次)例会于9月25日在北京召开。

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会议分析了国内外经济金融形势。会议认为,当前我国主要宏观经济指标保持在合理区间,经济增长保持韧性,增长动力持续转换。人民币汇率总体稳定,双向浮动弹性提升,应对外部冲击的能力增强。稳健的货币政策体现了逆周期调节的要求,宏观杠杆率高速增长势头得到初步遏制,金融风险总体可控,金融服务实体经济的质量和效率逐步提升。国内经济金融领域的结构调整出现积极变化,但经济下行压力加大,国际经济金融形势错综复杂,外部不确定不稳定因素增多。


会议指出:

  1. 要继续密切关注国际国内经济金融形势的深刻变化,增强忧患意识,保持战略定力,认真办好自己的事。  

  2. 创新和完善宏观调控,加大逆周期调节力度,加强宏观政策协调,形成合力。

  3. 稳健的货币政策要松紧适度,把好货币供给总闸门,不搞“大水漫灌”,保持广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速相匹配,保持物价水平总体稳定。

  4. 继续深化金融体制改革,健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,按照深化金融供给侧结构性改革的要求,优化融资结构和信贷结构,加大对推动高质量发展的支持力度,提升金融体系与供给体系和需求体系的适配性。

  5. 下大力气疏通货币政策传导,坚持用市场化改革办法促进实际利率水平明显降低,引导金融机构加大对实体经济特别是小微、民营企业的支持力度,努力做到金融对民营企业的支持与民营企业对经济社会发展的贡献相适应,推动供给体系、需求体系和金融体系形成相互支持的三角框架,促进国民经济整体良性循环。

  6. 进一步扩大金融高水平双向开放,提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力,提高参与国际金融治理能力。

 
会议强调:
1.坚持稳中求进工作总基调,着力激发微观主体活力,全面做好“六稳”工作。

2.灵活运用多种货币政策工具,保持流动性合理充裕。

3.深化利率市场化改革,完善贷款市场报价利率形成机制,推动实际运用,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,促进经济持续健康发展。
4.打好防范化解金融风险攻坚战,在推动高质量发展中防范化解风险,把握好处置风险的力度和节奏,稳定市场预期,守住不发生系统性金融风险的底线。

值得注意的是,与6月末召开的第二季度例会相比,本次例会关于货币政策的一些表述发生变化:二季度“适时适度实施逆周期调节”的措辞调整为“加大逆周期调节力度”,“综合运用多种货币政策工具”的措辞调整为“灵活运用多种货币政策工具”。


附上:金融委第七次会议

十大关键点


8月31日,国务院金融委召开会议,研究金融支持实体经济、深化金融体制改革、加强投资者合法权益保护等问题,部署有关工作。会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持,金融委成员单位及相关单位负责同志参加会议。



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基金君看了一下,信息量极大,梳理了几个要点给大家做投资参考。


1、加大宏观经济政策的逆周期调节力度,下大力气疏通货币政策传导。


解读:8月17日,中国人民银行公告决定,改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。自8月20日起,全国银行间同业拆借中心每月20日公布LPR,作为银行发放贷款的主要参考和定价基准。


LPR一个重要的作用就是,进一步疏通货币政策传导机制。贷款利率与LPR挂钩,LPR与公开市场操作利率挂钩,政策利率变化将及时传导到贷款利率。


2、继续实施好稳健货币政策,保持流动性合理充裕和社会融资规模合理增长。


点评:比7月30日的政治局会议多了一句话就是“社会融资规模合理增长”


3、实施积极的财政政策,把财政政策与货币金融政策更好地结合起来。


点评:这里强调跟货币金融政策结合起来,


4、金融部门继续做好支持地方政府专项债发行相关工作


点评:未来,地方债支持基建会进一步得到扩大和推广,尤其是有一定收益的专项债项目,这主要是因为地方债作为合法合规的举债方式,除了助推经济增长外,受到监管且更加透明化。


5、充分挖掘投资需求潜力,探索建立投资项目激励机制,支持愿意干事创业、敢于担当、有较好发展潜力的地区和领域加快发展。


6、鼓励银行利用更多创新型工具多渠道补充资本,真正落细落实尽职免责条款,有效调动金融机构业务人员积极性,大力支持小微企业,全面加大对实体经济的支持力度。


7、以科创板改革为突破口,加强资本市场顶层设计,完善基础制度,提高上市公司质量,扎实培育各类机构投资者,为更多长期资金持续入市创造良好条件。


点评:此前,政治局会议给科创板的定调是“科创板要坚守定位,落实好以信息披露为核心的注册制,提高上市公司质量”。这次的金融委更进一步,要为更多长期资金入市创造条件,为A股打Call!


8、构建良好市场生态,增强资本市场的活力、韧性和服务能力,使其真正成为促进经济高质量发展的“助推器”。


点评:提高了股市的市场生态,资本市场活力和韧性,结合前一段时期,美国股市暴跌的时候,中国A股挺住了,低开高走,体现了股市的韧性。


这次还把资本市场上升到了更大的高度,促进经济高质量发展的"助推器",还提到了资本市场的服务能力。



9、要大力保护投资者合法权益,健全资本市场法治体系。


点评:大力保护投资者合法权益,其中包括了股民投资者的合法权益,健全资本市场法治体系,表明了未来一段事情,还有相关的证券法规将要出台。


10、加快修订相关法律法规,强化法律责任追究,大幅提高违法成本,严厉查处近来出现的各种欺诈违法案件,为满足人民群众财富保值增值等多元诉求营造良好的市场生态。


点评:近期多起恶劣、严重A股大案中,“顶格处罚60万”引发关注,现行证券法行政处罚力度太轻,与惩治当前上市公司造假行为完全不相适应,严重脱离了资本市场监管的实际,无法让一些搞歪门邪道的上市公司敬畏法治。而且,监管部门在面对上市公司财务造假及其他违规违法时,也显得力不从心,影响了监管部门权威性的发挥,证券法需尽快落地。

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from:中国基金报
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