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三大股指涨超1% 3000点之上蕴藏哪些机会?基金经理掘金看好两大主线!

(来源:天天基金网)
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    3月5日,A股三大股指集体高开,随后震荡走强,涨幅均超1%,截止发稿,沪指涨1.40%,报3053.91点;深成指涨1.12%,报11621.21点;创业板指涨1.04%,报2192.03点。

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  目前,沪指围绕3000点的多次折返跑,无疑显示了市场多空双分歧的加大。尽管各方对大盘能否站稳3000点观点不一,但是,金融、科技和新基建等三条投资主线,却受到业内人士一致的推崇。

  多家私募机构指出,在美联储大幅降息引发国内降息预期显著抬升的背景下,年报信息中出现业绩超预期、基本面面临拐点的个股,以及春节之后持续滞涨的绩优和高股息“机构抱团个股”,将成为两大关键掘金线索。

  折返跑中蕴藏三大机会

  可以看到,在罕见万亿元的成交额下,目前,沪指围绕3000点的多次折返跑,无疑显示了市场多空双分歧的加大。尽管各方对大盘能否站稳3000点观点不一,但是,金融、科技和新基建等三条投资主线,却受到业内人士一致的推崇。

  首先,金融股备受机构看好已是不争的事实。

  华泰证券表示,金融股受益于政策支持力度加大保障流动性合理充裕、资金配置需求强化、资本市场深化改革加速推进三大逻辑,叠加当前板块估值处于偏低水平,或将迎来阶段性配置机遇。2019年证券行业盈利能力惊人,今年以来,市场交投活跃,成交额连续10日突破万亿元,再次为行业业绩增长增添了动力。

  其次,科技股是今年的投资主线已成共识。鼠年以来,科技股的崛起引领创业板指屡创新高,5G、半导体、新能源、生物医药等科技成长股备受资金追捧。

  市场的共识是,这次疫情对科技股的影响有限,而流动性宽松助推中小票走高。在政策向好的情况下,科技成长股的弹性更大。从中长期看,投资者更加笃定,未来中国的新核心资产大概率会出现在高科技领域。

  第三,新基建的提升对于优化基建投资结构、打开基建存量空间的意义重大,是年内基建的重要投资方向。

  近期,多部委陆续推出利好政策,加速推动重大项目开工建设。包括福建省、云南省、河南省等在内的多个省份先后发布重点项目投资计划,总投资接近25万亿元,2020年度计划完成投资近3.5万亿元,其中基建投资仍是重要部分。

  恒大经济研究院院长任泽平指出,对冲疫情和经济下行最简单有效的办法还是基建,推出“新基建”,有助于稳增长、稳就业,释放中国经济增长潜力,提升长期竞争力。

  天风证券指出,短期来看,如果逆周期政策全面发力,地产、基建刺激加码,利率底部反弹,不排除蓝筹风格出现阶段性表现。但从中长期来看,四大全球科技产业周期的确定性趋势,叠加“内部扩散化”的逻辑,会使得科技风格的景气度趋势更加确定,因此长期风格趋势站在科技风格一边。

  总之,无论市场如何演绎,短期内应理性看待市场波动,长期看,那些具有核心价值的投资标的,终将会为投资者带来良好而稳定的收益。“拥抱价值投资”已不再是口号,而应伴随着A股市场的成熟,不断践行。

  私募掘金看好两大主线

  多家私募机构指出,在美联储大幅降息引发国内降息预期显著抬升的背景下,年报信息中出现业绩超预期、基本面面临拐点的个股,以及春节之后持续滞涨的绩优和高股息“机构抱团个股”,将成为两大关键掘金线索。

  多家私募机构透露,创业板上市公司能否有强势的业绩表现、信息技术及电子等行业上市公司盈利如何、今年上半年和未来几年部分行业业绩能否大幅增长,成为目前私募业内关注的主要方面。

  私募排排网未来星基金经理夏风光表示,预计2019年创业板业绩表现亮眼。受部分权重上市公司业绩大增等因素影响,创业板全市场业绩增幅可能超过50%,复苏势头明显。特别是创业板指成分股中的权重股,包括新能源、信息技术、医药、养殖等行业大市值个股,预计2019年业绩都会有上佳表现。

  就A股全市场来看,2019年建材、电气、农林牧渔、电子、军工、纺织服装等行业板块预计整体业绩增速较好。不过电子、农林牧渔等板块去年至今累计升幅较大,市场对业绩增速的预期较为充分,除非年报超预期,否则难有超额收益。就年报季的投资线索来看,一方面要关注超预期增长或者业绩平稳增长但股价仍处于低位的板块;另一方面则要关注今年一季度和上半年业绩增长预期尚未充分兑现的行业。从这个投资逻辑来看看,延续去年四季度以来增长态势的证券行业、历史估值仍处低位的建材和环保等行业值得关注。

  淳石资本执行董事杨如意表示,在2019年宏观经济持续平稳运行、结构性牛市不断延续的背景下,A股市场对于多数行业和龙头个股的业绩预期,都已经在股价上得到较为充分的兑现。因此,投资者更应关注今年全年以及未来长期的业绩增长潜力。比如5G基建、自主可控国产替代、机械液压等行业的优势品种,在2019年之后可能还会出现业绩超预期。

  机构抱团股受关注

  在今年北向资金持续买入、部分公募机构在投资风格上持续显露抱团特征的背景下,结合2019年上市公司年报中披露的机构扎堆重仓信息,一些私募机构表示,除业绩线索之外,也将密切关注那些机构资金抱团个股的价值博弈机会。

  域秀资本研究总监许俊哲表示,虽然股票投资主要立足于长期的公司研究,但各类大资金集中持有的公司往往是得到市场认可的各类核心资产。这些公司如果基本面没有恶化(甚至向好),那么股价的持续回调或长期滞涨,也将会带来较好的买入机会。

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  泊通投资表示,在2019年上市公司年报即将密集发布的同时,一季报也将进入密集披露窗口。一方面,疫情将催生线上教育、线上办公、云视频、云游戏等方面需求,持续吸引机构资金长期关注;另一方面,随着各国宽松政策的落地和中国疫情的成功防控,A股的偏周期性股票龙头,比如金融、地产、资源品和制造业等行业的高股息蓝筹股,都将成为外资全球配置的首选。在此背景下,进一步叠加降息预期,相关被外资、内资重仓的高股息个股,如果在股价上出现持续落后,那么未来反而可能后来居上。

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